La posible fusión entre Nissan y Honda Motor podría ofrecer a ambas marcas japonesas, que enfrentan dificultades, la escala necesaria para competir con BYD de China, según las cifras de ventas publicadas recientemente.
Ventas globales de Honda y Nissan
En los primeros 11 meses de 2024, Honda reportó ventas de 3,43 millones de automóviles a nivel mundial, mientras que Nissan vendió poco más de 3 millones. En contraste, el mayor fabricante de automóviles de China, BYD, alcanzó ventas de 3,76 millones de vehículos en el mismo período. Esta situación resalta la debilidad de ambas marcas por separado, pero sugiere que una colaboración podría ofrecerles una oportunidad para competir más eficazmente.
Desafíos en el mercado chino
Tanto Honda como Nissan han enfrentado dificultades para competir con los fabricantes de automóviles nacionales en China, que superó a Japón como el mayor exportador de automóviles del mundo el año pasado y se espera que continúe creciendo en 2025. Ambas compañías han tenido que reducir su personal y la producción en el país. Mitsubishi Motors, que también podría estar involucrada en la posible fusión, ha prácticamente abandonado el mercado automovilístico chino.
Caída en las ventas y producción
Las ventas de Honda en China cayeron un 28% en noviembre en comparación con el mismo mes de 2023, mientras que su producción se desplomó un 38% interanual. Un informe de S&P Global Inc. indicó que cualquier gasto que Honda deba realizar para recuperar su posición podría verse afectado por su reciente recompra de acciones por un total de 1,1 billones de yenes (aproximadamente 7.000 millones de dólares). La empresa de calificación advirtió que “las recompras de acciones a gran escala no contribuyen a fortalecer la base comercial futura y dan lugar a salidas de capital”. La recompra anunciada por Honda el lunes tiene un límite superior del 24% de las acciones emitidas.
Las acciones de Honda experimentaron un aumento del 0,8% el miércoles. Por su parte, las ventas de Nissan en China disminuyeron un 15,1% en noviembre, y su producción local se hundió un 26%. A nivel global, las ventas de Honda cayeron un 6,7% en noviembre, alcanzando 324.504 unidades, mientras que la producción se redujo un 20,4%. Las ventas mundiales de Nissan también mostraron una disminución del 1,3% interanual en noviembre, totalizando 278.763 vehículos, con una caída en la producción del 14,3%.
Competencia con Toyota
La posible fusión entre Honda y Nissan podría representar una mayor amenaza para Toyota Motor, el mayor fabricante de automóviles del mundo, seguido por Volkswagen. En noviembre, las ventas de Toyota, incluidas las de sus filiales Daihatsu Motor Co. y Hino Motors Ltd., totalizaron 984.348 unidades, lo que representa una disminución del 0,2% en comparación con noviembre de 2023. La producción de Toyota también se vio afectada, cayendo un 9,4% interanual a 966.921 unidades.
El negocio de Toyota enfrenta presiones debido a la competencia de vehículos eléctricos fabricados localmente en China, así como la intensa competencia en el mercado de coches híbridos en Estados Unidos. Al igual que Honda y Nissan, Toyota está viendo erosionar su control sobre los mercados del sudeste asiático por parte de competidores chinos. En términos generales, la menor demanda mundial de automóviles nuevos este año se ha visto agravada por recortes de producción en Toyota debido a investigaciones regulatorias y retiros en Japón y en el extranjero. La producción de Toyota entre enero y noviembre cayó un 7,3% en Japón y un 15,2% en China, lo que subraya la creciente competencia en la mayor economía de Asia.
En noviembre, la producción de Toyota en China, que se refiere a los vehículos que salen de la línea de distribución, descendió un 1,6% interanual. Sin embargo, los inversores no mostraron preocupación por el estancamiento de las ventas de Toyota tras un informe de Nikkei que indicaba que la empresa planea duplicar su objetivo de rentabilidad sobre el capital al 20%. La rentabilidad sobre el capital de Toyota en los últimos años ha oscilado entre el 9% y un poco menos del 16%, según Nikkei. Las acciones de Toyota experimentaron un aumento de hasta 4,4%. Un portavoz de Toyota declaró que la empresa “no tiene un objetivo explícito ni una fecha límite” para la rentabilidad sobre el capital.
